譯科技｜看激進(jìn)的英偉達(dá)如何在AI賽道屢戰(zhàn)屢捷

來源：www.vox.com 時間：2024-03-15 14:19:06 作者：數(shù)小君

　　不管你有沒有聽說過英偉達(dá)（Nvidia），這家公司的市值已經(jīng)高達(dá)2萬億美元——超過谷歌或亞馬遜。

Nvidia于1993年在美國加利福尼亞州成立，最初主要生產(chǎn)用于游戲的芯片。圖片援引自Getty Images

　　全球只有四家公司的市值超過2萬億美元——蘋果、微軟、沙特阿拉伯國家石油公司（沙特阿美），以及截至2024年初的英偉達(dá)。即使這個名字沒有引起大家的注意，那也是情有可原。英偉達(dá)并沒有像蘋果公司那樣，成天致力于生產(chǎn)隨時被消費者上手把玩的爆款手機，英偉達(dá)做的，是設(shè)計了一款隱藏在計算機復(fù)雜內(nèi)部的微小芯片，這種產(chǎn)品看似小眾，卻備受更多人的依賴。

圖片來自英偉達(dá)官網(wǎng)

　　時光回溯至2019年，英偉達(dá)的市值徘徊在1000億美元左右。令人難以置信的是，它跑出了令業(yè)內(nèi)羨慕不已的20倍速度，這得益于AI熱潮，可以說英偉達(dá)是AI行業(yè)的最大贏家。ChatGPT制造商OpenAI將這種AI的癡迷推向了主流和高潮，目前，OpenAI估值約800億美元。據(jù)市場研究公司Grand View Research的數(shù)據(jù)分析，截至2023年，整個全球AI市場的市值略低于2000億美元。這兩項數(shù)據(jù)充其量都不過是英偉達(dá)微不足道的一小部分，當(dāng)所有人都在關(guān)注這家公司令人瞠目的發(fā)展變化時，當(dāng)下真正的問題是，英偉達(dá)能否能堅守住它的行業(yè)領(lǐng)先地位，下面我們就來看看，它是如何在AI賽道屢戰(zhàn)屢捷的。

　　從游戲到加密貨幣挖礦再到AI

　　1993年，早在不可思議的生成式AI技術(shù)和趣味聊天機器人占據(jù)我們的社交媒體之前，三位硅谷電氣工程師就創(chuàng)辦了一家初創(chuàng)公司，專注于個人計算領(lǐng)域中令人興奮且迅速增長的行業(yè)分支：視頻游戲。

　　英偉達(dá)成立的目的是設(shè)計一種稱為“顯卡”的特殊芯片，通常也叫 GPU（圖形處理單元），可以在計算機屏幕上輸出精美的3D視覺效果。顯卡越好，渲染高質(zhì)量視覺效果的速度就越快，這對游戲愛好者和視頻編輯者來說至關(guān)重要。英偉達(dá)在1999年首次公開募股之前提交的招股說明書中指出，企業(yè)未來的成功將取決于3D圖形的計算機應(yīng)用程序的持續(xù)增長。在英偉達(dá)創(chuàng)立以來的大部分時間里，游戲圖形是它存在的絕對理由。

　　科技行業(yè)研究公司Creative Strategies的首席執(zhí)行官兼首席分析師本·巴賈林 （Ben Bajarin）表示，直到最近，英偉達(dá)一直“相對孤立于計算市場的一個利基部分”。

　　英偉達(dá)作為一家銷售視頻游戲顯卡的企業(yè)，如今已成為娛樂行業(yè)的巨頭，去年營收超過1800億美元。但他們也意識到，只生產(chǎn)游戲顯卡并非明智之舉，要拓展其他新業(yè)務(wù)。然而并不是所有的探索和嘗試都能成功，比如十多年前，英偉達(dá)曾試圖躋身移動芯片市場的主要參與者，但以失敗告終。如今，安卓手機使用一系列非英偉達(dá)的芯片，而iPhone則使用蘋果自己設(shè)計的芯片。

　　然而，英偉達(dá)的另一場博弈不僅收獲了喜人回報，而且成為我們今天不得不談英偉達(dá)的原因。

　　2006年，英偉達(dá)發(fā)布了一種名為CUDA的編程語言，簡而言之，就是將其顯卡的強大功能釋放到更通用的計算流程中。它的芯片現(xiàn)在可以完成大量繁重的任務(wù)，而這些任務(wù)與輸出的漂亮游戲圖形無關(guān)。而且事實證明，顯卡可以比CPU（中央處理器，通常被稱為計算機的中央“大腦”）更好地執(zhí)行多任務(wù)處理。這使得英偉達(dá)的GPU非常適合機器學(xué)習(xí)以及加密貨幣挖掘等計算密集型任務(wù)。2006年，亞馬遜推出云計算業(yè)務(wù)的同一年，英偉達(dá)進(jìn)軍通用計算領(lǐng)域之際，正值全球大規(guī)模數(shù)據(jù)中心如雨后春筍般涌現(xiàn)。

　　成功躋身科技“七巨頭”行列

　　強勝如英偉達(dá)，如今尤其值得注意。因為在硅谷史的大部分時間里，已經(jīng)誕生了一個芯片制造巨頭——英特爾。英特爾既生產(chǎn)CPU和GPU，也布局其他產(chǎn)品，而且還有自己的半導(dǎo)體。但在經(jīng)歷了沒有盡快投入AI芯片開發(fā)等一系列失誤操作之后，這家芯片制造商競爭對手的優(yōu)勢日漸消退，以至于不足為懼。2019年，當(dāng)英偉達(dá)的市值剛剛超過1000億美元大關(guān)時，英特爾的市值是它的兩倍；現(xiàn)在，英偉達(dá)已經(jīng)成功躋身科技“七巨頭”的行列，這是一個由科技股組成的小集團(tuán)，其總市值超過了許多G20富國的整個股票市場。

　　“他們的競爭對手在方向盤上睡著了，”金融公司DA Davidson Companies的高級分析師吉爾·盧里亞 （Gil Luria）說到?！坝ミ_(dá)長期以來，一直在談?wù)揋PU是處理加速計算的卓越技術(shù)，而這恰巧也是事實?！?/p>

　　如今，英偉達(dá)的四個主要市場是游戲、專業(yè)可視化（如 3D 設(shè)計）、數(shù)據(jù)中心和汽車行業(yè)，因為它提供訓(xùn)練自動駕駛技術(shù)的芯片。幾年前，其游戲市場仍然是最大的收入來源，約為55億美元，而數(shù)據(jù)中心部門的收入約為29億美元。然后“大流行”爆發(fā)了，人們呆在家里的時間越來越多，對包括GPU在內(nèi)的計算機零部件的需求猛增。該公司2021財年的游戲收入猛增41%，但AI浪潮來襲的跡象也已經(jīng)顯現(xiàn)，Nvidia 的數(shù)據(jù)中心收入甚至飆升了124%。2023 年，其收入比前一年增長了400%。即使在游戲繁榮的時期，數(shù)據(jù)中心也超越了游戲，這也清楚地表明AI產(chǎn)業(yè)新賽道正在迅猛崛起。

　　1999年英偉達(dá)上市時，僅僅擁有員工250名，現(xiàn)在這一數(shù)量已經(jīng)超過27000。英偉達(dá)首席執(zhí)行官兼創(chuàng)始人之一黃仁勛的個人凈資產(chǎn)目前徘徊在700億美元左右，自2019年以來增長了1700% 以上。

　　即使你不知情，但你早已接觸過英偉達(dá)的產(chǎn)品，它與你的生活、工作息息相關(guān)，密不可分。PlayStation 3和初代Xbox等較舊的游戲機就采用了英偉達(dá)芯片，而當(dāng)前的Nintendo Switch使用的也是英偉達(dá)的移動芯片，許多中高端筆記本電腦也配備了英偉達(dá)的顯卡。

　　隨著AI牛市的到來，英偉達(dá)有望成為日常應(yīng)用的技術(shù)核心提供商。特斯拉汽車的自動駕駛功能使用了英偉達(dá)芯片，幾乎所有大型科技公司的云計算服務(wù)都使用了英偉達(dá)的芯片。無論是在Netflix 上播放流媒體內(nèi)容，還是使用辦公和生產(chǎn)力應(yīng)用程序，這些服務(wù)都是我們?nèi)粘；ヂ?lián)網(wǎng)行為的支柱。為了訓(xùn)練 ChatGPT，OpenAI 將數(shù)以萬計的英偉達(dá)AI芯片整合在一起。人們低估了自己日常使用AI的程度，因為我們沒有意識到，我們依賴的一些自動化任務(wù)已經(jīng)得到了AI的推動，流行的應(yīng)用程序和社交媒體平臺似乎每天都在增加新的AI功能：TikTok、Instagram、X（前 Twitter），甚至Pinterest都擁有某種AI功能。許多工作場所都在使用的消息平臺Slack最近也推出了使用AI生成線程摘要和Slack頻道回顧的功能。

　　英偉達(dá)的芯片持續(xù)銷售一空

　　對 Nvidia 的客戶來說，需求旺盛帶來的問題是，該公司可以收取令人瞠目的高價。用于AI數(shù)據(jù)中心的芯片價格高達(dá)數(shù)萬美元，在亞馬遜和eBay等網(wǎng)站上，頂級產(chǎn)品的售價有時超過4萬美元。去年，一些客戶爭相購買英偉達(dá)的AI芯片，等待時間長達(dá)11個月。

　　可以將英偉達(dá)想象為AI芯片界的“柏金包”。據(jù)報道，另一家芯片制造商AMD的類似產(chǎn)品正以約 1至 1.5萬美元的價格出售給微軟等客戶，這個價格只是英偉達(dá)收費的小零頭。不僅僅是AI芯片，英偉達(dá)的游戲業(yè)務(wù)持續(xù)蓬勃發(fā)展，其高端游戲卡與AMD同類產(chǎn)品的價格差距也越來越大。上一財季，英偉達(dá)的毛利率高達(dá)76%，也就是說，他們的銷售成本僅為24美分，而AMD最近的毛利率僅為47%。

　　粉絲認(rèn)為，英偉達(dá)之所以能遙遙領(lǐng)先，是因為他們很早就押注“AI將席卷全球”這一預(yù)判，英偉達(dá)的芯片因其卓越的軟件而物有所值，而且很多AI基礎(chǔ)設(shè)施都是圍繞英偉達(dá)的產(chǎn)品構(gòu)建的。但美國經(jīng)濟自由項目（American Economic Liberties Project）的研究經(jīng)理兼編輯埃里克-佩納特（Erik Peinert）最近幫助整理了一份有關(guān)芯片行業(yè)競爭的報告，他指出，英偉達(dá)的價格之所以得到大幅提升，是因為全球最大的半導(dǎo)體制造商臺積電（TSMC）多年來一直在苦苦掙扎。《華爾街日報》最近的一篇報道也暗示，英偉達(dá)公司可能會竭盡全力維持主導(dǎo)地位，一家名為Groq的AI芯片初創(chuàng)公司的首席執(zhí)行官聲稱，客戶擔(dān)心英偉達(dá)一旦得知他們正在與其他芯片制造商會面，就會以延遲訂單來作為懲罰。

　　不可否認(rèn)的是，英偉達(dá)早在其他公司開始關(guān)注AI行業(yè)之前就投入了大量資金，但它對市場的控制并非不可動搖。從規(guī)模較小的初創(chuàng)公司到財大氣粗的對手，包括亞馬遜、Meta、微軟和谷歌在內(nèi)的一大批競爭者都在前進(jìn)，而這些公司目前都在使用英偉達(dá)的芯片。高級分析師吉爾·盧里亞 （Gil Luria） 說：“英偉達(dá)面臨的最大挑戰(zhàn)是他們的客戶希望與他們競爭。”

　　這不僅僅是因為他們的客戶想從英偉達(dá)賺到的錢中分一杯羹，而是因為他們無法繼續(xù)支付這么多錢。盧里亞表示，微軟從不到10%的資本支出增加到了Nvidia 的近40%，“這是不可持續(xù)的?！?/p>

　　超過70%的AI芯片是從英偉達(dá)購買的，這一事實也引起了世界各地反壟斷監(jiān)管機構(gòu)的擔(dān)憂——歐盟最近開始調(diào)查該行業(yè)是否存在潛在的反壟斷濫用行為。當(dāng)英偉達(dá)公司在2020年底宣布要斥資400億美元收購 Arm公司時（Arm公司設(shè)計的芯片架構(gòu)被大多數(shù)現(xiàn)代智能手機和較新的蘋果電腦所采用），聯(lián)邦貿(mào)易委員會阻止了這項交易。佩納特指出，這次收購的目的非常明顯，就是為了控制大多數(shù)行業(yè)所依賴的軟件架構(gòu)?！笆聦嵣希麄儞碛腥绱舜蟮亩▋r權(quán)，而且沒有任何有效競爭，這確實令人擔(dān)憂，”佩納特強調(diào)。

　　AI熱會降溫嗎？

　　英偉達(dá)能否維持其市值2萬億美元的公司地位，亦或上升到另一個高度，取決于消費者和投資方對AI的關(guān)注能否持續(xù)。硅谷充斥著新成立的AI公司，但其中有多大比例的公司能夠騰飛，出資人又能為它們持續(xù)投入資金多久呢？

　　AI之所以被廣泛認(rèn)知，是因為 ChatGPT 是一種易于使用，或者說至少是易于在社交媒體上炫耀的新奇事物，這讓普通大眾興奮不已。但是，很多AI工作仍然集中在AI訓(xùn)練上，而不是所謂的AI推理上，后者涉及使用訓(xùn)練有素的AI模型來解決任務(wù)，比如 ChatGPT 回答用戶詢問的方式，或者面部識別技術(shù)識別人的方式。雖然AI推理市場正在增長，而且增長速度可能超過預(yù)期，但該行業(yè)的大部分企業(yè)仍將在訓(xùn)練上花費更多的時間和金錢。在訓(xùn)練方面，英偉達(dá)的一流芯片可能仍是最令人垂涎的，至少在一段時間內(nèi)是這樣。但是，一旦AI推理出現(xiàn)爆炸式增長，對這種高性能芯片的需求就會減少，英偉達(dá)的領(lǐng)先地位就會下滑。

　　一些金融分析師和行業(yè)專家對英偉達(dá)的高估值表示謹(jǐn)慎，他們懷疑AI熱將逐漸放緩，并且可能已經(jīng)有太多資金用于制造AI芯片。自去年 5 月以來，ChatGPT的流量已經(jīng)下降，一些投資者正在放慢資金流向。

　　“每一項重大技術(shù)都會經(jīng)歷一個采用周期，”盧里亞說?！爱?dāng)它進(jìn)入人們的視野時，就會進(jìn)行大肆炒作。然后到了某個時候，炒作過頭了，就會忘乎所以并陷入幻滅的低谷?！?他預(yù)計AI很快就會迎來這個低谷，但這并不意味著AI是一個泡沫。

　　英偉達(dá)去年的營收約為600 億美元，較上年增長126%。不過，其高估值和股價不僅基于營收，還基于其預(yù)期的持續(xù)增長。相比之下，亞馬遜目前的市值低于英偉達(dá)，但去年的銷售額卻接近5750億美元。對于一些專家來說，英偉達(dá)獲得足夠大的利潤以證明2萬億美元估值的合理性的道路看起來很艱難，尤其是在知道競爭進(jìn)入白熱化的情況下。

　　此外，英偉達(dá)還有可能受制于微芯片技術(shù)的發(fā)展速度。在過去的幾十年里，微芯片技術(shù)的發(fā)展速度驚人，但有跡象表明，在微芯片上安裝更多晶體管，使其體積更小、功能更強的速度正在放緩。首席分析師本·巴賈林 （Ben Bajarin）表示，英偉達(dá)能否繼續(xù)提供有意義的硬件和軟件改進(jìn)，說服客戶購買其最新的AI芯片，這可能是一個挑戰(zhàn)。

　　盡管存在所有這些可能的障礙，然而，如果要打賭英偉達(dá)是否會很快成為一家像蘋果和谷歌一樣為人熟知的科技巨擘，答案是肯定的。AI熱潮是英偉達(dá)躋身“萬億美元公司俱樂部”的原因，但你要說“AI之所以如此強大是因為英偉達(dá)”，也未嘗不可。

責(zé)任編輯：張薇