“科技投資女王”《Big Ideas 2024》報(bào)告（中文版）

來源：ARK INVEST 時間：2024-02-27 15:52:48 作者：

　　近日，被譽(yù)為“科技投資女王”的華爾街明星基金經(jīng)理、方舟投資管理公司的首席執(zhí)行官“木頭姐”凱茜·伍德（Cathie Wood）帶領(lǐng)她的ARK研究團(tuán)隊(duì)發(fā)布了《Big Ideas 2024》報(bào)告。自2017年以來，其團(tuán)隊(duì)每年發(fā)布的《Big Ideas》報(bào)告更是以極高的含金量，成為全球科技創(chuàng)業(yè)者與投資者的重要參考資料。

　　這份長達(dá)163頁的報(bào)告，ARK從技術(shù)融合、人工智能、比特幣、智能合約、精準(zhǔn)治療、多組學(xué)工具和技術(shù)、電動車、自動駕駛出租車、機(jī)器人技術(shù)、自主物流、可回收火箭和3D打印等方面對技術(shù)融合及其變革行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的潛力進(jìn)行了全面分析。

　　報(bào)告主要亮點(diǎn)

　　1、人工智能、公共區(qū)塊鏈、多組測序、能源存儲和機(jī)器人這五大技術(shù)平臺正相互交融形成合力，使全球經(jīng)濟(jì)增速可能從過去125年平均3%加速至未來7年超過7%的水平。

　　2、與顛覆性創(chuàng)新相關(guān)的股票市值將以每年40%的速度增長，從當(dāng)前占全球股市總額的16%激增至2030年占比超60%，市值從當(dāng)前的約19萬億美元增長到2030年的約220萬億美元。

　　3、截至2030年，硬件和軟件的融合可以使AI培訓(xùn)成本以每年75%的速度下降。到2030年，全球軟件市場可能會增長10倍。

　　4、預(yù)計(jì)到2040年，AI領(lǐng)域硬件的投資規(guī)模將達(dá)到1.3萬億美元，這筆巨大的投資將推動AI軟件銷售額達(dá)到13萬億美元，使得軟件行業(yè)的毛利率維持在75%的水平。

　　5、機(jī)器人出租車平臺將重新定義個人出行，并在未來5-10年創(chuàng)造28萬億美元的企業(yè)價(jià)值，每年賣出的機(jī)器人出租車數(shù)量約為7400萬輛，占汽車市場的大部分。

　　6、隨著制造業(yè)的整合，電池成本正在下降，壓低汽車的價(jià)格。電池占電動車價(jià)值的20%，電池制造商為電動汽車原始設(shè)備制造商帶來的營收為每年300億美元。

　　7、得益于3D打印技術(shù)，汽車生產(chǎn)進(jìn)入了一個前所未有的領(lǐng)域，預(yù)計(jì)將降低汽車開發(fā)時間50%，降低模具設(shè)計(jì)驗(yàn)證成本97%。

　　8、精準(zhǔn)療法占新上市藥物的25%，到2030年，藥物的收入將增加15%，約合3000億美元。

　　9、在人工智能增強(qiáng)型多組學(xué)技術(shù)的全面滲透下，與藥物開發(fā)相關(guān)的研發(fā)效率將提高一倍。到2035年研發(fā)的實(shí)際回報(bào)率提高了10%。

　　10、早期檢測多種癌癥的血液化驗(yàn)已成為治療標(biāo)準(zhǔn)，使某些年齡階段的癌癥死亡率降低了25%。在發(fā)達(dá)市場，30%的患者受益于新的診斷制度。

　　11、數(shù)字休閑支出應(yīng)該會從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中獲得更大的市場份額，并在未來七年以每年19%的年復(fù)合增長率增長，從2023年的7萬億美元增至2030年的23萬億美元。

　　12、截至2030年，智能設(shè)備、娛樂和社交平臺的收入達(dá)到5.4萬億美元，其中廣告和商務(wù)收入占80%。

　　顛覆性技術(shù)創(chuàng)新平臺

　　ARK的研究指出，顛覆性技術(shù)之間的融合是未來十年的重點(diǎn)，其中人工智能、公有區(qū)塊鏈、多組學(xué)測序、儲能和機(jī)器人技術(shù)五大技術(shù)平臺，正在掀起的歷史性浪潮，將重新定義這個時代。影響力遠(yuǎn)超第一次和第二次工業(yè)革命。

　　AI的發(fā)展速度超出了人們的預(yù)期，通用人工智能技術(shù)的發(fā)展一直在加速，從2019年預(yù)期需要80年才能推出，到2023年時該預(yù)期已經(jīng)變成了8年，此前預(yù)測AI技術(shù)要到2030年才能成熟應(yīng)用，但如果預(yù)測誤差繼續(xù)存在，也許到2026年就能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

　　顛覆式創(chuàng)新公司在全球股市的占比將從16%增加到60%以上，未來幾年的年回報(bào)率可能超過40%，其市值將從今天的19萬億美元增加到2030年的220萬億美元。

　　人工智能

　　人工智能模型會催化前所未有的生產(chǎn)力繁榮，生產(chǎn)力到2030年翻兩番，GDP的增長可能會加速，并在未來五到十年內(nèi)打破紀(jì)錄。

　　ARK指出，隨著開源替代品的出現(xiàn)和成本的下降，AI所應(yīng)用的領(lǐng)域?qū)U(kuò)大，研究人員也會在AI訓(xùn)練和推理、硬件和模型設(shè)計(jì)方面進(jìn)行創(chuàng)新，推理成本會以每年約 86% 的速度下降。預(yù)計(jì)到2030年，硬件和軟件的融合可以使AI培訓(xùn)成本以每年75%的速度下降。

　　ARK認(rèn)為到2030年，AI有潛力讓知識驅(qū)動的職業(yè)中的多數(shù)任務(wù)實(shí)現(xiàn)自動化，從而大幅提高員工的生產(chǎn)力。

　　智能合約

　　部署在公鏈上的智能合約為中介機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施提供了一種全球性、自動化和可審計(jì)的替代方案。

　　ARK的研究指出，智能合約可以降低金融服務(wù)的成本。智能合約能夠以傳統(tǒng)金融成本的一小部分便利地促進(jìn)鏈上資產(chǎn)的起源、所有權(quán)和管理。

　　如果金融資產(chǎn)以類似于互聯(lián)網(wǎng)采用的速度遷移到區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施，并且與去中心化金融服務(wù)相關(guān)的費(fèi)用率是傳統(tǒng)金融服務(wù)的三分之一，那么智能合約可能產(chǎn)生逾4500億美元的年度費(fèi)用，并在2023年通過分別以78%和32%的復(fù)合年增長率創(chuàng)造逾5萬億美元的市值。

　　數(shù)字消費(fèi)

　　根據(jù)ARK的研究，數(shù)字休閑支出應(yīng)該會從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中獲得更大的市場份額，并在未來七年以每年19%的年復(fù)合增長率增長，從2023年的7萬億美元增至2030年的23萬億美元。

　　有五個趨勢正在加速向數(shù)字休閑的轉(zhuǎn)變：

　　1）流媒體電視正在取代有線電視。短短兩年內(nèi)，截至2023年7月，流媒體在整體電視消費(fèi)中的份額增長了10個百分點(diǎn)以上，達(dá)到39%，分別超過了有線電視和廣播的份額?；ヂ?lián)網(wǎng)電視（CTV）廣告正在以17%的復(fù)合年增長率，從2013年的250億美元增長到2030年的730億美元。

　　2）社交商務(wù)收入預(yù)計(jì)將以每年32%的年復(fù)合增長率增長，從2023年的7300億美元增長到2030年的超5萬億美元。

　　3）體育博彩將繼續(xù)受到在線/移動博彩合法化的推動。隨著在線體育博彩在2023年激增35%DraftKings和FanDuel提供了卓越的用戶體驗(yàn)，有助于從其他體育博彩中獲得份額。

　　4）AI輔助視頻游戲創(chuàng)作是游戲領(lǐng)域的新浪潮。人工智能會使內(nèi)容創(chuàng)作民主化，并加速UGC的增長。Roblox已經(jīng)在全球范圍內(nèi)提供了超過4.7億的體驗(yàn)，是PC，游戲機(jī)和移動游戲總數(shù)的52倍。

　　5）支持AI的硬件可以重新定義個人可穿戴計(jì)算，尤其是在VR繼續(xù)面臨挑戰(zhàn)的情況下。

　　數(shù)字錢包

　　頭部垂直軟件平臺通過數(shù)字錢包打造一套閉環(huán)的消費(fèi)體系，促進(jìn)從消費(fèi)者到商家、商家到員工、員工到商家的閉環(huán)交易。根據(jù)ARK的研究這些平臺上的數(shù)字錢包將實(shí)現(xiàn)完全封閉的支付生態(tài)系統(tǒng)。

　　ARK認(rèn)為，未來七年內(nèi)，C2B數(shù)字錢包支付總額將以每年20%的速度增長，從2023年的約2萬億美元增長到2030年的約7萬億美元。閉環(huán)支付的占比將從4%增加到25%，Block's Square、Shopify和Toast的支付收入預(yù)測從35億美元增加到210億美元，年化增長率為29%。

　　精準(zhǔn)醫(yī)療＆多組測序發(fā)展

　　在過去的二十年里，精準(zhǔn)治療、CRISPR基因編輯、RNA治療和靶向蛋白質(zhì)降解的新模式已經(jīng)激增。由人工智能(AI)、CRISPR基因編輯和新測序技術(shù)驅(qū)動的創(chuàng)新療法增加了研發(fā)(R & D)的回報(bào)，同時使不可藥物治療的目標(biāo)變得可藥物治療。

　　過去的十年來，生物工具和技術(shù)的數(shù)量激增，能力有了顯著提高。其中有三種使能力脫穎而出：高通量蛋白質(zhì)組學(xué)、人工智能和單細(xì)胞測序。

　　根據(jù)ARK投資研究公司的預(yù)測，越來越多的精準(zhǔn)療法正在成為多學(xué)科和治愈性的，其作用機(jī)制涵蓋DNA，RNA蛋白質(zhì)等。根據(jù)ARK的研究，專注于精準(zhǔn)治療的公司的企業(yè)價(jià)值在未來七年內(nèi)可能會以每年28%的速度增長，從2023年的8200億美元增長到2030年的4.5萬億美元。

　　電動汽車

　　隨著電池成本成本的下降，將推動電動汽車(EV)價(jià)格下滑，預(yù)計(jì)2030年電動汽車將占車輛總量的95-100%，未來7年電動汽車銷量將以每年33%的速度增長，從2023年的1000萬輛增至2030年的7400萬輛。

　　ARK指出，電動汽車正在從內(nèi)燃機(jī)汽車手中奪走市場份額，如果持續(xù)發(fā)展，燃油車制造商可能會被迫重組和整合。

　　機(jī)器人

　　人工智能和硬件的融合將成為推動機(jī)器人技術(shù)的新的增長點(diǎn)，根據(jù)賴特定律，隨著硬件和軟件成本的下降，人工智能將會繼續(xù)提高生產(chǎn)力，并為通用機(jī)器人創(chuàng)造新的市場機(jī)會，每年的收入超過24萬億美元。

　　ARK認(rèn)為，工業(yè)機(jī)器人的成本隨著產(chǎn)量每增加一倍就會下降50%，計(jì)算機(jī)視覺和深度學(xué)習(xí)的進(jìn)步使機(jī)器人性能在七年內(nèi)提高了33倍。協(xié)作機(jī)器人和人類可能會一起工作，將人類從繁瑣的體力任務(wù)中解放出來。

　　自動駕駛出租車

　　人工智能的突破使得自動駕駛出租車開始徹底改變城市出行，并可能加速汽車貸款行業(yè)的解體。根據(jù)ARK的研究，機(jī)器人出租車平臺可以重新定義個人出行，并在未來五到十年內(nèi)創(chuàng)造28萬億美元的企業(yè)價(jià)值。

　　大語言模型和生成式AI的應(yīng)用能加速自動駕駛技術(shù)的發(fā)展，其中多模態(tài)模型可以通過圖像和文本訓(xùn)練自動駕駛車輛，將會提升系統(tǒng)性能；而生成式人工智能可以通過模擬訓(xùn)練和驗(yàn)證自動駕駛車輛的安全性。

　　同時，ARK認(rèn)為，自動駕駛出租車市占率提升將顛覆美國汽車貸款行業(yè)。

　　自主物流

　　未來5到10年內(nèi)，自主物流將把貨物運(yùn)輸成本降低15倍。自主無人機(jī)和機(jī)器人屆時將完成數(shù)百萬次交付，而自主卡車運(yùn)輸公司記錄了數(shù)千萬英里，并且無需安全駕駛員。

　　根據(jù)ARK的研究，到2030年全球自動配送收入將達(dá)到9000億美元，機(jī)器人和無人機(jī)的食品和包裹遞送費(fèi)用將達(dá)到4500億美元，自動駕駛卡車運(yùn)輸收入也將達(dá)到4500億美元。

　　可回收火箭

　　可重復(fù)使用的火箭大幅降低了發(fā)射成本，為商業(yè)開發(fā)外太空提供了巨大機(jī)遇，同時創(chuàng)造了直達(dá)設(shè)備的衛(wèi)星連接等新服務(wù)。根據(jù)ARK的研究，到2030年，衛(wèi)星連接的收入預(yù)計(jì)可能達(dá)到1300億美元。

　　報(bào)告列舉了，SpaceX公司的可重復(fù)使用火箭獵鷹9號結(jié)束了飆升的發(fā)射成本，通過重復(fù)使用一個獵鷹9號助推器19次，SpaceX將其年度發(fā)射頻率提高了近60%，到2023年達(dá)到96次。

　　3D打印

　　未來七年內(nèi)，3D打印技術(shù)的收入預(yù)計(jì)每年以約40%的速度增長，從今天的約180億美元增長到2030年的約1800億美元。其中3D打印技術(shù)將為汽車行業(yè)降低零部件數(shù)量和產(chǎn)品開發(fā)周期，為醫(yī)療行業(yè)提供新的手術(shù)技術(shù)方案，為制造業(yè)帶來可循環(huán)改變方案。

　　報(bào)告指出，特斯拉正在試驗(yàn)3D打印砂模來鑄造汽車車身底部，可以用一個零件代替400個零件，汽車開發(fā)時間和模具設(shè)計(jì)驗(yàn)證成本分別降低50%和97%。3D打印可以在每輛汽車的生產(chǎn)中發(fā)揮作用。

　　醫(yī)療領(lǐng)域，在一系列手術(shù)中，3D打印工具、指南和模型的性能提高了約40-50%，手術(shù)時間平均減少了約30%。