降降降！科技巨頭集體暴雷

來(lái)源：數(shù)據(jù)觀綜合 時(shí)間：2023-02-07 10:41:53 作者：蒲蒲

　　過(guò)去的一年，納斯達(dá)克指數(shù)經(jīng)歷了自2008年以來(lái)最糟糕的一年，并出現(xiàn)了自互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅以來(lái)首次連續(xù)四個(gè)季度的下跌。

　　同時(shí)，自去年開(kāi)始，“裁員潮”開(kāi)始席卷各大科技公司。據(jù)美國(guó)媒體報(bào)道，以Meta公司上萬(wàn)人的大規(guī)模裁員為代表，2022年以來(lái)，科技行業(yè)裁員的人數(shù)已超過(guò)10萬(wàn)人之多。據(jù)彭博社報(bào)道，美國(guó)再就業(yè)公司Challenger， Gray & Christmas 2月2日發(fā)布的報(bào)告顯示，今年1月，美國(guó)企業(yè)報(bào)告的裁員人數(shù)創(chuàng)下2020年以來(lái)新高，其中，科技行業(yè)占比高達(dá)41%。

　　日前，Meta、Alphabet、蘋(píng)果等科技巨頭相繼發(fā)布財(cái)報(bào)。從整體的營(yíng)收表現(xiàn)來(lái)看，亞馬遜和Alphabet仍維持增長(zhǎng)，但增速較過(guò)去大幅放緩。其中，亞馬遜2022年第四季度凈銷售額同比增長(zhǎng)9%；Alphabet第四季度總營(yíng)收同比僅增長(zhǎng)1%。蘋(píng)果與Meta的收入則出現(xiàn)下降。蘋(píng)果第四季度總營(yíng)收與去年同期相較極為罕見(jiàn)地出現(xiàn)了5%的下滑；這是該公司自2019年以來(lái)首次報(bào)告收入同比下降。而Meta第四季度總營(yíng)收較2021年同期下降4%。微軟第二財(cái)季營(yíng)收527億美元，凈利潤(rùn)164億同比下滑12%。

　　上述科技巨頭四季度低迷的收益在一定程度上也打破了投資者的樂(lè)觀情緒。步入新年以來(lái)，科技股在投資者高漲的情緒下反彈勢(shì)頭強(qiáng)勁。但財(cái)報(bào)發(fā)布后，Alphabet與亞馬遜的股價(jià)在下一交易日顯著下跌，僅蘋(píng)果錄得上漲。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，隨著財(cái)報(bào)的發(fā)布，投資者因通脹回落、美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩而有所減緩的擔(dān)憂情緒，似乎也再次浮現(xiàn)。

蘋(píng)果：營(yíng)收凈利雙降

　　根據(jù)蘋(píng)果公司發(fā)布的2023財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)顯示，蘋(píng)果本財(cái)季營(yíng)收為1171.54億美元，較上年同期下降5%，這也是蘋(píng)果自2019年以來(lái)，營(yíng)收首次同比下滑。凈利潤(rùn)方面，蘋(píng)果本季度凈利潤(rùn)為299.98億美元，同比下降幅度高達(dá)13%。

　　具體來(lái)看，iPhone 上季營(yíng)收下滑 8%，是 2020 年以來(lái)首次下滑，主因是生產(chǎn) Pro 系列智慧手機(jī)的鄭州廠因疫情而關(guān)閉數(shù)周。疫情也沖擊了消費(fèi)者需求，導(dǎo)致大中華營(yíng)收上季衰減 7%。

　　Mac 上季營(yíng)收驟降 28%，原因之一是缺少如同前一年的新品刺激。蘋(píng)果在 2021 年的年底購(gòu)物季期間推出搭載自研芯片的 MacBook Pro，但最新 MacBook Pro 和 Mac mini 直到幾周前才發(fā)表，未能趕在止于 12 月底的上一季上市。

　　蘋(píng)果執(zhí)行長(zhǎng)庫(kù)克并表示，充滿挑戰(zhàn)性的總經(jīng)環(huán)境影響 iPhone、Mac 和 Apple Watch 的銷售。

　　大環(huán)境挑戰(zhàn)、美元逆風(fēng)。蘋(píng)果上季營(yíng)收年減 5.5%，是近四年來(lái)首見(jiàn)下滑，而且是 2016 年以來(lái)最大降幅，上季 EPS 則是 2016 年以來(lái)首次低于市場(chǎng)預(yù)測(cè)。蘋(píng)果執(zhí)行長(zhǎng)庫(kù)克把財(cái)報(bào)失利的原因，歸咎于美元升值、大環(huán)境挑戰(zhàn)及供應(yīng)鏈瓶頸。

　　他透露，假如能控制外匯逆風(fēng)，蘋(píng)果在大多數(shù)市場(chǎng)都保持成長(zhǎng)。蘋(píng)果超過(guò)一半營(yíng)收來(lái)自海外，隨著美元從高點(diǎn)回落，蘋(píng)果表示匯率對(duì)上季營(yíng)收的實(shí)際影響為 8%，小于之前預(yù)估的 10%，而本季的影響預(yù)料進(jìn)一步縮小至 5%。

　　本季營(yíng)收續(xù)跌，但 iPhone 降幅趨緩。盡管蘋(píng)果未提供確切財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，但蘋(píng)果財(cái)務(wù)長(zhǎng)梅斯特里 （Luca Maestri） 在法說(shuō)會(huì)中透露以下訊息：

• 本季 （3 月為止，為蘋(píng)果年度第 2 季） 營(yíng)收將延續(xù)上季表現(xiàn) （年減逾 5%）。

• 本季的服務(wù)營(yíng)收可望成長(zhǎng)。

• 本季 iPhone 銷售下滑幅度預(yù)料小于第 1 季。

• 本季 Mac 和 iPad 銷售可能出現(xiàn)兩位數(shù)的年減幅，Mac 至少下滑 10%。

• 毛利率介在 43.5-44.5%（上季為 42.96%）。

• 資本支出介在 137-149 億美元。

　　此外，針對(duì)供應(yīng)鏈瓶頸，庫(kù)克透露，中國(guó)封控導(dǎo)致的生產(chǎn)中斷已經(jīng)結(jié)束，目前已經(jīng)回到讓公司安心的水平。

　　值得注意的是，和其他科技同業(yè)不同的是，蘋(píng)果目前為止未宣布裁員。蘋(píng)果表示會(huì)進(jìn)一步放慢聘僱人力的步調(diào)。庫(kù)克說(shuō)：“我們必須坦承，現(xiàn)在身處的環(huán)境非常艱難。因此我們正在削減成本，減少人員招募，對(duì)于我們雇用的員工非常慎重且深思熟慮?！?/p>

Meta：四季度凈利腰斬

　　根據(jù)Meta披露的2022年第四季度及全年財(cái)報(bào)顯示，第四季度總營(yíng)收為321.65億美元，較上年同期的336.71億美元下降4%，連續(xù)第三個(gè)季度減少；凈利潤(rùn)為46.52億美元，較上年同期的102.85億美元大降55%。

　　不過(guò)，即便Meta四季度凈利潤(rùn)大降，但依舊略高于預(yù)期。此前市場(chǎng)普遍預(yù)期Meta第四季度凈利潤(rùn)下降幅度為60億美元。

　　報(bào)道稱，Meta表示，預(yù)計(jì)2023財(cái)年支出將在890億至950億美元之間，低于此前預(yù)測(cè)的940億至1000億美元。同時(shí)還稱，第四財(cái)季的平均廣告價(jià)格同比下降22%；該公司上年同期的平均廣告價(jià)格上漲6%。

　　此外，F(xiàn)acebook第四財(cái)季的日活躍用戶從前一財(cái)季的19.8億增至20億。第四財(cái)季，F(xiàn)acebook在美國(guó)和加拿大的日活躍用戶數(shù)從此前兩個(gè)財(cái)季的1.97億增至1.99億；該公司在歐洲的日活躍用戶數(shù)從第三財(cái)季的3.03億增至3.04億。

　　但值得注意的是，Meta元宇宙部門(mén)現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室（Reality Labs）2022年第四季度營(yíng)收7.27億美元，同比下降17.1%；期內(nèi)虧損額達(dá)42.79億美元。該部門(mén)2022年共計(jì)虧損137.17億美元，與2021年虧損的101.93億美元相比，虧損擴(kuò)大34.57%。

　　報(bào)道還指出，扎克伯格表示，公司正致力于提高工作效率，裁撤中間的一些管理層級(jí)。他在分析師電話會(huì)議上表示，Meta還將“更積極地削減那些業(yè)績(jī)不佳或可能不再那么重要的項(xiàng)目”。

Alphabet：廣告收入三年來(lái)首降

　　根據(jù)谷歌母公司Alphabet2022財(cái)年第四季度及全年財(cái)報(bào)顯示，Alphabet第四季度總營(yíng)收為760.48億美元，與上年同期的753.25億美元相比增長(zhǎng)1%，不計(jì)入?yún)R率變動(dòng)的影響為同比增長(zhǎng)7%；按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，Alphabet第四季度凈利潤(rùn)為136.24億美元，同比下降34%，已連續(xù)第三個(gè)季度盈利下滑。

　　需要注意的是，Alphabet凈利潤(rùn)增速下跌且呈加速態(tài)勢(shì)。財(cái)報(bào)顯示，2022年二季度Alphabet凈利潤(rùn)曾同比下降14%、三季度凈利潤(rùn)同比下降26.5%。

　　分業(yè)務(wù)方面，谷歌第四季度服務(wù)營(yíng)收總和為678.38億美元，上年同期為694.00億美元，同比下滑2.3%，該服務(wù)業(yè)務(wù)由谷歌廣告業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)兩部分組成。

　　其中，廣告業(yè)務(wù)作為谷歌的核心業(yè)務(wù)，第四季度谷歌的廣告營(yíng)收為590.42億美元，上年同期為612.39億美元，同比下降3.6%，低于分析師預(yù)期的606.4億美元。這也是該公司自2004年上市以來(lái)廣告收入繼2020年第二季度后第二次出現(xiàn)下滑。

　　具體來(lái)看，谷歌廣告業(yè)務(wù)包括谷歌搜索、YouTube廣告和谷歌網(wǎng)絡(luò)三方面。谷歌搜索及其他業(yè)務(wù)第四季度營(yíng)收為426.04億美元，較上年同期的433.01億美元略有下降；四季度YouTube廣告業(yè)務(wù)營(yíng)收則連續(xù)第二個(gè)季度下滑，同比減少7.8%至79.63億美元。谷歌網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)營(yíng)收為84.75億美元，同比下降8.9%。

　　此外，除以上主要業(yè)務(wù)外，第四季度谷歌云業(yè)務(wù)營(yíng)收為73.15億美元，同比增長(zhǎng)32%；“Other Bets”（前沿創(chuàng)新項(xiàng)目）業(yè)務(wù)營(yíng)收為2.26億美元，上年同期為1.81億美元。

　　同時(shí)，Alphabet2022財(cái)年財(cái)報(bào)顯示，2022財(cái)年Alphabet總營(yíng)收2828.36億美元，同比增長(zhǎng)10%，但仍未能達(dá)到分析師此前預(yù)期；凈利潤(rùn)599.72億美元，同比減少21.12%。

　　此前備受關(guān)注的裁員風(fēng)波，在財(cái)報(bào)中亦將有所體現(xiàn)。財(cái)報(bào)顯示，截至2022年12月31日，Alphabet在全球范圍內(nèi)共雇傭了190234名全職員工。而2023年1月Alphabet宣布裁員約1.2萬(wàn)人，預(yù)計(jì)將產(chǎn)生19億至23億美元的員工遣散費(fèi)和相關(guān)費(fèi)用，其中大部分將在2023年第一季度確認(rèn)。

亞馬遜：利潤(rùn)大降98%，創(chuàng)歷史最差業(yè)績(jī)

　　在發(fā)布了1.8萬(wàn)人的史上最大裁員計(jì)劃之后，亞馬遜交出了歷史最大虧損的財(cái)報(bào)成績(jī)單。

　　根據(jù)亞馬遜發(fā)布的2022財(cái)年第四季度及全年財(cái)報(bào)顯示，亞馬遜第四季度凈銷售額為1492.04億美元，與上年同期的1374.12億美元相比增長(zhǎng)9%；凈利潤(rùn)為2.78億美元，與上年同期的凈利潤(rùn)143.23億美元相比下降98%。

　　2022年，亞馬遜凈虧損達(dá)27億美元，創(chuàng)下歷史最差紀(jì)錄。CNBC點(diǎn)評(píng)稱2022年為亞馬遜上市以來(lái)增速最慢的一年。

　　受業(yè)績(jī)不佳拖累，截止2月3日晚間，亞馬遜跌8.43%，居標(biāo)普500指數(shù)成份股跌幅榜前列，市值蒸發(fā)971億美元（約人民幣6578.4億元）。2022年12月，亞馬遜的市值從2021年7月的最高點(diǎn)1.88萬(wàn)億美元，一路掉到8939億美元，縮水萬(wàn)億美元，在全球上市公司中創(chuàng)造了紀(jì)錄。

　　2022年全年財(cái)報(bào)要點(diǎn)：

• 凈銷售額為5140億美元，與2021年的4698億美元相比增長(zhǎng)9%；

• 運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)下滑至122億美元，而2021年為249億美元；

• 凈虧損為27億美元，而2021年凈利潤(rùn)為334億美元；

• 每股虧損為0.27美元，而2021年每股收益為3.24美元。

　　從綜合數(shù)據(jù)來(lái)看，雖然出現(xiàn)歷史級(jí)下滑，亞馬遜四季度的整體表現(xiàn)仍然略高于市場(chǎng)預(yù)期，凈銷售額同比增長(zhǎng)9%，達(dá)到1492億美元，略高于市場(chǎng)預(yù)期的1457億美元；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為27.4億美元，相較市場(chǎng)預(yù)期的25億美元高出10%。

　　對(duì)于2023年的預(yù)期，亞馬遜持保守態(tài)度，預(yù)計(jì)2023年第一季度凈銷售額在1210億美元至1260億美元之間，同比增長(zhǎng)4%至8%。

　　從過(guò)去兩年亞馬遜的銷售額和運(yùn)營(yíng)成本變化趨勢(shì)來(lái)看，亞馬遜的營(yíng)收規(guī)模一直保持增長(zhǎng)。但令人咋舌的是，運(yùn)營(yíng)成本漲得更多，甚至達(dá)到入不敷出的狀態(tài)，第四季度支出已經(jīng)達(dá)到1460億美元。

　　值得注意的是，投資者另一項(xiàng)重點(diǎn)關(guān)注的云計(jì)算業(yè)務(wù)在去年增長(zhǎng)放緩后一路減速到最低點(diǎn)。第四季度，AWS營(yíng)收為214億美元，同比增長(zhǎng)20%，比此前市場(chǎng)預(yù)期的22%更低。前三個(gè)季度分別為37%、33%、27%。

　　除業(yè)務(wù)變化外，資本市場(chǎng)同樣關(guān)心亞馬遜的高支出。財(cái)報(bào)披露，亞馬遜四季度對(duì)電動(dòng)皮卡廠商Rivian的投資稅前估值損失達(dá)23億美元，亞馬遜持有該公司17%的股份。過(guò)高的資本支出和過(guò)低的自由現(xiàn)金流影響了華爾街的估值判斷，亞馬遜不得不通過(guò)多次裁員、關(guān)停業(yè)務(wù)、減少投資等手段來(lái)控制成本。

　　去年開(kāi)始，亞馬遜對(duì)其商店業(yè)務(wù)、包括在線和實(shí)體店在內(nèi)的零售部門(mén)、第三方賣家市場(chǎng)和亞馬遜的 Prime 訂閱服務(wù)實(shí)施了企業(yè)招聘凍結(jié)。大約一個(gè)月后，它幾乎全面凍結(jié)了企業(yè)招聘。此外，送貨機(jī)器人、虛擬旅行體驗(yàn)、Treasure Truck和兒童視頻設(shè)備等項(xiàng)目也被削減；已有十年歷史的AmazonSmile慈善計(jì)劃也被宣告結(jié)束。

微軟：創(chuàng)下2016年以來(lái)的最低增速

　　根據(jù)微軟公司發(fā)布的2023年第二財(cái)季報(bào)告顯示，微軟此財(cái)季收入為527.5億美元，同比增長(zhǎng)2%，創(chuàng)下2016年以來(lái)的最低增速；利潤(rùn)從上一年同期的187.7億美元降至164.3億美元，同比下滑12%。微軟云業(yè)務(wù)Azure增速放緩，公司預(yù)計(jì)這種趨勢(shì)可能在未來(lái)幾個(gè)季度持續(xù)。微軟盤(pán)后股價(jià)下跌超過(guò)1%。

　　在過(guò)去一個(gè)季度中，微軟宣布裁員1萬(wàn)人，以應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的放緩。微軟CEO薩蒂亞·納德拉（Satya Nadella）在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上告訴分析師，公司在核心Windows和Office領(lǐng)域的業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑。

　　投行Raymond James在給客戶的一份報(bào)告中寫(xiě)道，微軟裁員的決定表明盡管該公司營(yíng)收前景不明朗，但正致力于保證利潤(rùn)率。

　　財(cái)報(bào)顯示，微軟包括Windows、Xbox、Surface和搜索廣告在內(nèi)的個(gè)人計(jì)算業(yè)務(wù)在第二財(cái)季中貢獻(xiàn)了142.4億美元，同比下降19%，其中面向PC設(shè)備制造商的Windows許可證銷售額同比下降39%，較第一財(cái)季下降15%的情況更加惡化。

　　在第二財(cái)季中，驅(qū)動(dòng)微軟業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的關(guān)鍵云業(yè)務(wù)Azure的增長(zhǎng)也放緩至31%，原因是客戶減少了云上的支出。納德拉表示，大型組織正在優(yōu)化它們?cè)谠品?wù)上的支出，為了幫助云客戶優(yōu)化成本，微軟也已經(jīng)對(duì)產(chǎn)品線進(jìn)行了調(diào)整，以適應(yīng)客戶的降費(fèi)趨勢(shì)。

　　微軟預(yù)計(jì)第三財(cái)季收入?yún)^(qū)間為505億美元至515億美元。微軟首席財(cái)務(wù)官Amy Hood在財(cái)報(bào)會(huì)議上表示，該公司的Windows商業(yè)產(chǎn)品和云服務(wù)業(yè)務(wù)可能在第三財(cái)季繼續(xù)出現(xiàn)放緩。

　　與此同時(shí)，微軟正在投入更多資源，通過(guò)所謂的生成式AI技術(shù)，使自己保持在人工智能的最前沿。1月23日，微軟宣布向美國(guó)人工智能研究公司OpenAI追加數(shù)十億美元投資，OpenAI去年年底上線的聊天機(jī)器人ChatGPT引爆科技圈，憑借對(duì)OpenAI的投資，微軟有望在搜索方面與谷歌展開(kāi)更多競(jìng)爭(zhēng)。

英特爾：30年來(lái)首次虧損

　　據(jù)英特爾公司2022年第四季度財(cái)報(bào)及全年業(yè)績(jī)顯示，英特爾四季度營(yíng)收為140億美元，低于市場(chǎng)預(yù)期的145.8億美元，創(chuàng)下2016年來(lái)最低季度收入，同比大幅下降32%。

　　在盈利方面，英特爾四季度的毛利率從2021年四季度的53.6%大幅下降至39.2%，凈虧損則達(dá)到7億美元，而去年同期凈利潤(rùn)為46億美元，同比盈轉(zhuǎn)虧，下滑幅度達(dá)到114%。

　　全年業(yè)績(jī)來(lái)看，英特爾營(yíng)收為631億美元，同比下降20%，凈利潤(rùn)為80 億美元，與前一年的199億美元相比下降了60%。

　　這份財(cái)報(bào)對(duì)于英特爾來(lái)說(shuō)無(wú)疑是巨大的利空，《華爾街日?qǐng)?bào)》稱，至少在過(guò)去30年中，英特爾還沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)連續(xù)兩個(gè)財(cái)季虧損的情況。

　　從全年?duì)I收來(lái)看的話，數(shù)據(jù)中心與人工智能事業(yè)部、客戶端計(jì)算事業(yè)部是出現(xiàn)營(yíng)收下滑的業(yè)務(wù)部門(mén)，其余業(yè)務(wù)都有不同程度的增長(zhǎng)。

　　其中，客戶端計(jì)算業(yè)務(wù)是下滑最為嚴(yán)重的，第四季度，該部門(mén)貢獻(xiàn)了66.3億美元的營(yíng)收，與2021年第四季度的103.33美元相比下滑了36%，也低于市場(chǎng)預(yù)期的76.8億美元。

　　而數(shù)據(jù)中心與人工智能事業(yè)部，根據(jù)財(cái)報(bào)顯示在第四季度的營(yíng)收為43億美元，同比下降33%，全年?duì)I收為192億美元，同比下降15%。

　　這兩大業(yè)務(wù)營(yíng)收的下滑，是導(dǎo)致英特爾業(yè)績(jī)爆雷的直接原因，也使得英特爾的毛利率水平下降到了第四季度的39.2%，這是英特爾幾十年來(lái)公布的最低毛利率。

　　種種跡象均表明，大型科技公司已步入較為艱難的時(shí)刻。Wedbush 分析師 Dan Ives 指出，四季度的業(yè)績(jī)報(bào)告顯示“空氣中彌漫著謹(jǐn)慎情緒”。警鐘已經(jīng)敲響。接下來(lái)， 一眾科技巨頭是否能在充滿不確定性的環(huán)境下找到走出困境的道路？

責(zé)任編輯：藺弦弦