華為投資版圖曝光
來(lái)源：數(shù)據(jù)觀綜合 時(shí)間：2022-01-21 16:55:25 作者：
根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，華為旗下“哈勃科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司”于1月14日完成私募基金管理人備案登記，機(jī)構(gòu)類型是私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。
完成私募基金管理人備案，意味著華為旗下哈勃投資正式進(jìn)軍私募基金行業(yè)，未來(lái)將成立私募基金產(chǎn)品，面向個(gè)人和機(jī)構(gòu)合格投資者募集資金，進(jìn)行股權(quán)創(chuàng)業(yè)投資。
實(shí)際上，哈勃投資從去年已經(jīng)開(kāi)始為進(jìn)軍私募行業(yè)做準(zhǔn)備。
2021年11月5日，哈勃投資進(jìn)行了多項(xiàng)工商變更：第一，將公司名稱從“哈勃科技投資有限公司”變?yōu)椤肮萍紕?chuàng)業(yè)投資有限公司”；第二，將公司經(jīng)營(yíng)范圍變?yōu)椋簞?chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)（法律、行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院決定禁止的項(xiàng)目除外，限制的項(xiàng)目須取得許可后方可經(jīng)營(yíng)）。私募股權(quán)投資基金管理、創(chuàng)業(yè)投資基金管理服務(wù)（須在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成登記備案后方可從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）。除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營(yíng)業(yè)執(zhí)照依法自主開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
華為投資初期：產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)為主
一直以來(lái)，華為在投資方面都表現(xiàn)得非常謹(jǐn)慎和保守。
大眾對(duì)于華為投資的認(rèn)知，很多源自2017年任正非和徐直軍的講話。當(dāng)時(shí)，華為總裁辦據(jù)此簽發(fā)了126號(hào)文，明確“有所不為”，其中提到要堅(jiān)持“不做應(yīng)用、不碰數(shù)據(jù)、不做股權(quán)投資”。
這在后來(lái)被解讀為“華為不做投資”。但其實(shí)，不管是任正非還是徐直軍，所謂的“不投資”主要是針對(duì)華為云、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)人工智能平臺(tái)，而非所有領(lǐng)域。
華為的投資最早可追溯到2000年左右。當(dāng)時(shí)，正值第三代移動(dòng)通信技術(shù)于大規(guī)模應(yīng)用前期，華為作為后來(lái)者伺機(jī)搶先，在美國(guó)展開(kāi)了一系列小規(guī)模的收購(gòu)。
2002年初，華為對(duì)光通信廠商OptiMight的收購(gòu)，加強(qiáng)了其在光傳輸方面的技術(shù)實(shí)力。
2003年，華為收購(gòu)網(wǎng)絡(luò)處理器廠商Cognigine，增強(qiáng)了其在交換機(jī)和路由器核心處理器方面的能力。
2004年，華為與硅谷的無(wú)線光學(xué)產(chǎn)品設(shè)計(jì)商及制造商LightPointe達(dá)成合作，并借此取得OEM該公司FSO設(shè)備的資格。
在隨后時(shí)間里，華為又投資超過(guò)15家企業(yè)。這些企業(yè)主要集中在法國(guó)、英國(guó)等歐洲地區(qū)，企業(yè)類型以通信、半導(dǎo)體為主。華為這系列投資的目的，是彌補(bǔ)自身相對(duì)薄弱的模塊，同時(shí)更好地進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家，提升其在歐美市場(chǎng)占有率。
其中，部分投資也跟華為在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局有關(guān)。2012年，華為便對(duì)外宣布進(jìn)軍物聯(lián)網(wǎng)，并已經(jīng)完成了相關(guān)物聯(lián)網(wǎng)解決方案。隨后的幾次投資，將擴(kuò)大其在國(guó)外的物聯(lián)網(wǎng)布局。比如，2014年7月，華為與博世創(chuàng)投、賽靈思聯(lián)合投資了XMOS共2600萬(wàn)美元。據(jù)了解，XMOS是英國(guó)一家半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司，專門面向“物聯(lián)網(wǎng)”產(chǎn)品設(shè)計(jì)高性能芯片，包括通過(guò)嵌入式芯片接入互聯(lián)網(wǎng)的個(gè)人電子設(shè)備和家用設(shè)備；同年9月，華為又以2500萬(wàn)美元，收購(gòu)了另外一家英國(guó)的物聯(lián)網(wǎng)公司Neul。
值得一提的是，華為曾短暫對(duì)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)感興趣，投資過(guò)昆侖萬(wàn)維、暴風(fēng)影音、趣游、易寶支付等企業(yè)。
2011年1月，華為、高原資本聯(lián)合投資了國(guó)內(nèi)網(wǎng)頁(yè)游戲研發(fā)和運(yùn)營(yíng)企業(yè)趣游數(shù)千萬(wàn)美元。
2011年8月，華為投資了昆侖萬(wàn)維2億人民幣，持有3%的股份，是當(dāng)時(shí)第七大股東。2016年昆侖萬(wàn)維上市解禁后，華為減持了手中的股份。
2013年，華為從經(jīng)緯中國(guó)和IDG手中接盤暴風(fēng)影音，持有其3.89%的股份。2016年暴風(fēng)上市解禁后，華為也選擇了減持。
總體來(lái)看，這個(gè)階段華為的投資思路有些思科的影子，也就是通過(guò)小金額（大多在幾百萬(wàn)美元到幾億美元之間）的并購(gòu)拿下關(guān)鍵技術(shù)，融入到自己的平臺(tái)中，特別是未來(lái)幾年內(nèi)可能帶來(lái)突破性增長(zhǎng)的技術(shù)。
成立哈勃投資：半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈布局
在經(jīng)歷了2015年到2018年之間的投資空白期后，華為投資在2019年迎來(lái)了第二階段，這期間的投資以哈勃投資作為主要載體。
哈勃投資自2019年成立以后就一直備受關(guān)注，其成立于2019年4月23日，由華為投資控股有限公司100%持股。
據(jù)公開(kāi)資料，哈勃投資的目標(biāo)也一直很明確，即直指芯片領(lǐng)域“卡脖子”技術(shù)，主要開(kāi)展集成電路、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的投資布局，促進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，截至目前哈勃投資共有73項(xiàng)投資事件，擁有61家企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)。
近年來(lái)，隨著投資項(xiàng)目越來(lái)越多，哈勃投資的資金實(shí)力也在不斷壯大，從最初在7億元注冊(cè)資本，不斷增資，2020年1月華為追加出資增至17億元，2020年10月增至27億元；2021年5月注冊(cè)資本更是增至30億元。
更看重技術(shù)價(jià)值，而非商業(yè)價(jià)值，是哈勃投資區(qū)別于很多產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)之一。
在創(chuàng)立之初，哈勃投資就投了思瑞浦微電子，該公司涉及模擬芯片。后來(lái)，哈勃投資還先后投了鯤游光電、好達(dá)電子等企業(yè)，投資重點(diǎn)放在材料、光電芯片等領(lǐng)域。
從投資領(lǐng)域來(lái)看，哈勃投資覆蓋了第三代半導(dǎo)體、晶圓級(jí)光芯片、電源管理芯片、時(shí)鐘芯片、射頻濾波器等多個(gè)領(lǐng)域；從布局特點(diǎn)來(lái)看，哈勃投資所投企業(yè)大多處于早期階段，其規(guī)模跟行業(yè)龍頭差距很大。
在華為全聯(lián)接大會(huì)2020上，華為輪值董事長(zhǎng)郭平曾談及華為哈勃。他表示，華為的核心業(yè)務(wù)是聚焦在聯(lián)接和計(jì)算，但在美國(guó)的制裁下，專門成立了哈勃投資，通過(guò)投資和華為的技術(shù)去幫助整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。郭平說(shuō)：“華為是有很強(qiáng)的芯片設(shè)計(jì)能力，我們也樂(lè)意幫助可信的供應(yīng)鏈增強(qiáng)他們的芯片制造、裝備、材料的能力，幫助他們也是幫助我們自己?！?/p>
三年內(nèi)收獲5個(gè)IPO，收益超60億元
值得注意的是，華為創(chuàng)立哈勃投資原本是出于“自救”，但卻在3年內(nèi)意外收獲了思瑞浦、燦勤科技、東芯股份、炬光科技、天岳先進(jìn)5個(gè)IPO。
從對(duì)華為哈勃投資成果統(tǒng)計(jì)看，5家IPO企業(yè)平均回報(bào)達(dá)到了16.9倍，并為哈勃投資帶來(lái)超過(guò)63億元賬面收益。其中，公開(kāi)信息顯示2021年四季度哈勃投資已減持思瑞浦少量股份，套現(xiàn)6125萬(wàn)元，本錢已落袋為安。
哈勃科技投資的第一家半導(dǎo)體企業(yè)——思瑞浦。在哈勃科技成立僅22天后，哈勃即以7200萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)思瑞浦224.1147萬(wàn)股，單價(jià)為32.13元。2020年9月，思瑞浦正式登陸科創(chuàng)板，發(fā)行價(jià)115.71元/股。截至2022年1月14日收盤，思瑞浦報(bào)收于694.99元，思瑞浦當(dāng)前最新總市值557.63億元。據(jù)悉，思瑞浦是華為5G基站信號(hào)鏈芯片的核心供應(yīng)商，公司產(chǎn)品以信號(hào)鏈模擬芯片為主，并逐漸向電源管理模擬芯片拓展，其應(yīng)用范圍涵蓋信息通訊、工業(yè)控制、監(jiān)控安全、醫(yī)療健康、儀器儀表和家用電器等眾多領(lǐng)域。
華為5G濾波器最大供應(yīng)商——燦勤科技。2020年5月，哈勃投資以1.1億元投資入股燦勤科技，持股比例4.58%。2021年11月16日，燦勤科技正式在科創(chuàng)板上市。其開(kāi)盤價(jià)為22.35元，較發(fā)行價(jià)上漲112.86%；收盤價(jià)為19.5元，較發(fā)行價(jià)上漲85.7%；以收盤價(jià)計(jì)算，燦勤科技市值為78億元。據(jù)悉，燦勤科技主要從事微波介質(zhì)陶瓷元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其主要產(chǎn)品介質(zhì)波導(dǎo)濾波器是5G宏基站的核心射頻器件之一。2018年，燦勤科技成功實(shí)現(xiàn)5G介質(zhì)波導(dǎo)濾波器的大規(guī)模量產(chǎn)，2019年成為華為的戰(zhàn)略核心供應(yīng)商。
哈勃持股4%，存儲(chǔ)芯片新秀——東芯股份。2020年5月，華為旗下投資公司哈勃科技入股東芯股份，目前的持股比例為4%。2021年12月10日，12月10日，東芯股份正式登陸上海證券交易所科創(chuàng)板，發(fā)行價(jià)格30.18元/股，發(fā)行市盈率為760.38倍。數(shù)據(jù)顯示，截至12月23日，東芯股份以超過(guò)10倍的凈利潤(rùn)增幅，暫列業(yè)績(jī)“增長(zhǎng)王”。公司預(yù)計(jì)2021年全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.25億元至2.4億元。2020年度，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1953.31萬(wàn)元。據(jù)悉，東芯半導(dǎo)體司是一家存儲(chǔ)芯片設(shè)計(jì)公司，主要為客戶提供NAND、NOR、DRAM、MCP等存儲(chǔ)芯片，聚焦于中小容量存儲(chǔ)芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于5G通信、物聯(lián)網(wǎng)終端、消費(fèi)電子、汽車電子類產(chǎn)品等領(lǐng)域。
激光元器件“硬科技”企業(yè)——炬光科技。2021年12月24日炬光科技順利舉行科創(chuàng)板上市儀式，成功登陸資本市場(chǎng)。值得一提的是，哈勃投資曾在2020年9月以每股25元的價(jià)格“緊急”入股炬光科技，持有公司2.96%股份。在本次發(fā)行后，哈勃投資持有公司2.22%的股份。據(jù)悉，炬光科技為光刻機(jī)核心部件生產(chǎn)商，半導(dǎo)體和平板顯示設(shè)備制造商，激光雷達(dá)整機(jī)企業(yè)，固體激光器、光纖激光器生產(chǎn)企業(yè)和科研院所，工業(yè)制造設(shè)備，醫(yī)療美容設(shè)備等提供核心元器件及應(yīng)用解決方案，產(chǎn)品逐步被應(yīng)用于先進(jìn)制造、醫(yī)療健康、科學(xué)研究、汽車應(yīng)用、信息技術(shù)五大領(lǐng)域。
華為的第五個(gè)IPO——天岳先進(jìn)，小賺20多億。2019年8月，哈勃投資向天岳先進(jìn)投資了1.1億元，持有后者10%的股份。也就是說(shuō)，天岳先進(jìn)該輪投前估值為10億元。招股書顯示，這是天岳先進(jìn)成立以來(lái)的第一次外部融資。2022年1月12日，天岳先進(jìn)在科創(chuàng)板掛牌上市，首日開(kāi)盤漲8%，市值超過(guò)380億元。據(jù)悉，天岳先進(jìn)是我國(guó)第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的核心企業(yè)之一。在半絕緣型碳化硅襯底領(lǐng)域，天岳先進(jìn)的市場(chǎng)份額均位列中國(guó)第一、全球第三。
責(zé)任編輯：藺弦弦