博鰲亞洲論壇2021 | 數(shù)字支付風(fēng)起，央行數(shù)字貨幣走向大眾的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

來源：博鰲亞洲論壇 時(shí)間：2021-04-21 16:52:37 作者：

隨著技術(shù)的飛速發(fā)展，大眾的支付方式已然發(fā)生變化，尤其是疫情的到來更是加速了支付的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。在這一過程中，數(shù)字貨幣應(yīng)運(yùn)而生，作為一項(xiàng)富有前景的創(chuàng)新，數(shù)字貨幣的一舉一動(dòng)都備受市場(chǎng)關(guān)注。

在4月18日舉辦的博鰲亞洲論壇2021年會(huì)“數(shù)字支付與數(shù)字貨幣”分論壇上，來自世界各地的監(jiān)管人士、金融機(jī)構(gòu)、支付機(jī)構(gòu)等相關(guān)人員通過線上線下結(jié)合的方式紛紛發(fā)表了對(duì)數(shù)字貨貨幣的觀點(diǎn)，并圍繞各國(guó)央行如何推進(jìn)數(shù)字貨幣、不同國(guó)家的央行如何進(jìn)行跨境協(xié)作、私營(yíng)加密貨幣和央行數(shù)字貨幣可否共存等議題展開了激烈討論。座無虛席的論壇會(huì)場(chǎng)掌聲陣陣。

零售央行數(shù)字貨幣穩(wěn)步推進(jìn)

正如現(xiàn)金和商業(yè)銀行對(duì)中央銀行的債權(quán)一樣，目前各國(guó)央行開展數(shù)字貨幣主要分為兩種類型。一種是批發(fā)型CBDC(Central Bank Digital Currency)，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)將使用這類貨幣買賣金融資產(chǎn)；一種是零售型CBDC，這種貨幣主要適用于零售場(chǎng)景，用于支付商品、或向他人匯款等。

其中，零售型CBDC是不少央行開展數(shù)字貨幣的切入點(diǎn)，尤其是中國(guó)人民銀行，其在零售CBDC的發(fā)展中走在了世界前列。阿布扎比國(guó)際金融中心主席艾赫邁德·阿里·阿爾·沙耶赫在論壇發(fā)表演講時(shí)表示，在零售領(lǐng)域，中國(guó)央行的數(shù)字人民幣前景廣闊，目前開展的試點(diǎn)項(xiàng)目已取得了較好效應(yīng)，并積累了相當(dāng)深度的經(jīng)驗(yàn)。

艾赫邁德·阿里·阿爾·沙耶赫還稱，從根本上講，零售型的央行數(shù)字貨幣不僅可以加強(qiáng)主權(quán)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部之間的聯(lián)系，還有利于私營(yíng)企業(yè)和公營(yíng)部門的轉(zhuǎn)型，同時(shí)也能幫助推動(dòng)國(guó)家或地區(qū)的無現(xiàn)金交易，使貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制更加有效。

博鰲亞洲論壇副理事長(zhǎng)、十二屆全國(guó)政協(xié)副主席、中國(guó)人民銀行前行長(zhǎng)周小川在論壇上提到，中國(guó)央行最開始做數(shù)字貨幣主要是從零售角度考慮的，中國(guó)零售市場(chǎng)巨大，擁有14億用戶，因此開展數(shù)字貨幣的初衷就是為建立更方便、更有效、成本更低的支付體系，而非要做批發(fā)系統(tǒng)或是人民幣國(guó)際化。

目前，中國(guó)央行正穩(wěn)步推進(jìn)數(shù)字人民幣試點(diǎn)。先是2019年底，數(shù)字人民幣試點(diǎn)、測(cè)試相繼在深圳、蘇州、雄安、成都四地及北京冬奧會(huì)場(chǎng)啟動(dòng)；隨后到2020年10月，又增加了上海、海南、長(zhǎng)沙、西安、青島、大連六個(gè)試點(diǎn)測(cè)試地區(qū)。伴隨著數(shù)字人民幣試點(diǎn)范圍有序擴(kuò)大，地方政府、銀行和相關(guān)機(jī)構(gòu)多方發(fā)力，共促數(shù)字人民幣生態(tài)建設(shè)。

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)李波在論壇上總結(jié)了數(shù)字人民幣的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)。他還透露，目前人民銀行正在考慮擴(kuò)大數(shù)字人民幣的試點(diǎn)范圍，在更多場(chǎng)景、更多城市進(jìn)行試點(diǎn)，例如在未來的北京冬奧會(huì)試點(diǎn)場(chǎng)景中，數(shù)字人民幣不僅會(huì)對(duì)境內(nèi)用戶開放，也會(huì)面向國(guó)際用戶。

李波還稱，數(shù)字人民幣的正式推出尚無時(shí)間表。在數(shù)字人民幣在全國(guó)范圍內(nèi)正式推廣之前，中國(guó)央行將做好三方面的事情：一是做好試點(diǎn)，擴(kuò)大試點(diǎn)項(xiàng)目范圍；二是進(jìn)一步完善數(shù)字人民幣基礎(chǔ)設(shè)施，包括生態(tài)系統(tǒng)，進(jìn)一步提升系統(tǒng)的安全性和可靠性；三是建立相關(guān)的法律和監(jiān)管框架以監(jiān)管數(shù)字人民幣的使用。

除了中國(guó)外，泰國(guó)銀行助理行長(zhǎng)瓦奇拉·阿羅姆迪表示，2021年泰國(guó)也將推出零售型央行數(shù)字貨幣。起步初期，泰國(guó)銀行將主要關(guān)注三個(gè)問題，首先是貨幣政策的傳導(dǎo)效應(yīng)，其次是金融穩(wěn)定，再者是對(duì)金融行業(yè)的影響。在系統(tǒng)設(shè)計(jì)上，泰國(guó)的央行數(shù)字貨幣傾向設(shè)計(jì)成雙層制或者二元制的系統(tǒng)，以緩解對(duì)金融中介的作用。

央行數(shù)字貨幣的互操作性面臨挑戰(zhàn)

在談?wù)摿烁鲊?guó)央行如何開展數(shù)字貨幣后，數(shù)字貨幣的跨境支付問題也被提及。隨著跨境支付規(guī)模越來越大，支付的數(shù)字化趨勢(shì)愈發(fā)明顯，因此數(shù)字貨幣的跨境支付成為未來發(fā)展的一大方向。

作為一家全球支付機(jī)構(gòu)，貝寶全球高級(jí)副總裁、中國(guó)區(qū)首席執(zhí)行官邱寒稱，疫情期間，越來越多的中國(guó)賣家直接使用數(shù)字化來處理資金流，數(shù)據(jù)顯示，使用數(shù)字支付的企業(yè)，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率是沒有使用數(shù)字支付企業(yè)的四倍，這一定程度上反映了數(shù)字支付有利于企業(yè)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

盡管跨境業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)為數(shù)字貨幣提供了先天條件，但數(shù)字貨幣之間要想實(shí)現(xiàn)跨境支付，仍面臨著多重挑戰(zhàn)，一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題就在于數(shù)字貨幣跨境使用的互操作性較為復(fù)雜。周小川認(rèn)為，由于涉及眾多央行主權(quán)貨幣問題等復(fù)雜問題，目前央行數(shù)字貨幣的跨境支付還不具備現(xiàn)實(shí)可行性。

“每個(gè)國(guó)家都有自己的宏觀調(diào)控和貨幣主權(quán)需要，有些國(guó)家的匯率制度跟別的國(guó)家不一樣，有的國(guó)家還有一定程度的外匯管制，這些制度并不是那么輕易可以取消的。即便按照現(xiàn)有的體制，利用數(shù)字技術(shù)可以提高便利性，但也不是某一個(gè)貨幣一統(tǒng)天下?！敝苄〈ǚQ。

國(guó)際清算銀行總經(jīng)理奧古斯汀·卡斯滕斯表示，當(dāng)前很多央行在數(shù)字貨幣方面主要采取的措施是在本國(guó)推行央行數(shù)字貨幣，但要注意的是，各國(guó)之間也存在推進(jìn)央行數(shù)字貨幣互操作性的機(jī)會(huì)，借助這一機(jī)會(huì)，各方可共同打造一套彼此兼容的央行數(shù)字貨幣網(wǎng)絡(luò)，這樣將使得跨境支付以最高效的方式運(yùn)行。

“目前，在這個(gè)方向上，已經(jīng)有一些試點(diǎn)?！眾W古斯汀·卡斯滕斯說道。如近日香港金融管理局、泰國(guó)中央銀行、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)中央銀行及中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所聯(lián)合發(fā)起多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項(xiàng)目，來探索央行數(shù)字貨幣在跨境支付中的應(yīng)用。

“而一旦互操作性可實(shí)現(xiàn)，就能夠消除標(biāo)準(zhǔn)不同帶來的難題，并且讓外匯交易和支付結(jié)算變得極其簡(jiǎn)單，進(jìn)而可以探索出一套以央行數(shù)字貨幣進(jìn)行交易支付的無縫連接的方式?！眾W古斯汀·卡斯滕斯還稱。

在這一過程中，李波強(qiáng)調(diào)，數(shù)字化人民幣的發(fā)展重點(diǎn)目前仍是推進(jìn)國(guó)內(nèi)使用，目標(biāo)絕不是要取代美元或者是其他國(guó)家的國(guó)際貨幣。就人民幣的國(guó)際化來說，這是一個(gè)自然而然的進(jìn)程，監(jiān)管的目標(biāo)是讓市場(chǎng)來做出選擇，實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的國(guó)際化，建立一個(gè)健康的支付生態(tài)系統(tǒng)。

環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)CEO哈維爾·佩雷斯·塔索稱，多國(guó)央行要想打通數(shù)字貨幣互操作性，首要就是建立好基礎(chǔ)框架，把結(jié)算等機(jī)制和功能結(jié)合起來，其中面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)就是不同系統(tǒng)的兼容。

私營(yíng)加密貨幣和央行數(shù)字貨幣能否共存

在央行數(shù)字貨幣發(fā)展的同時(shí)，還需注意的是，以比特幣為代表的私營(yíng)加密貨幣也在如火如荼得運(yùn)行著。加密貨幣和央行數(shù)字貨幣的區(qū)別是什么？?jī)烧吣芊窆泊?？與會(huì)人士發(fā)表了他們的看法。

瓦奇拉·阿羅姆迪稱，兩者的區(qū)別在于，央行的數(shù)字貨幣是由央行發(fā)起，承擔(dān)著法定貨幣的職能；而比特幣等加密資產(chǎn)更多是一種可投資的資產(chǎn)，并不能看作是由央行發(fā)行的有儲(chǔ)值功能的貨幣。

奧古斯汀·卡斯滕斯的觀點(diǎn)與之相似，他稱，目前比特幣或穩(wěn)定幣已承擔(dān)著部分投資方面的性能，如進(jìn)行套期保值，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)等。但由于它們的發(fā)展還處于早期，到底能不能很好的發(fā)揮這一職能，還有待觀察，這也是各國(guó)關(guān)注的重心。

李波同樣指出，加密資產(chǎn)是投資的選項(xiàng)，本身不是貨幣，而是另類投資品。目前很多國(guó)家，包括中國(guó)正在研究如何監(jiān)管這類投資工具，以確保對(duì)這類資產(chǎn)的投機(jī)不會(huì)造成嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。他進(jìn)一步表示，如果穩(wěn)定幣等加密資產(chǎn)能夠成為廣泛使用的支付解決方案的話，就需要一個(gè)更加強(qiáng)有力的監(jiān)管規(guī)則，也就是說，要比比特幣當(dāng)前所接受的監(jiān)管規(guī)則更加嚴(yán)格。

周小川強(qiáng)調(diào)，不管是數(shù)字貨幣還是數(shù)字資產(chǎn)，都要為實(shí)體服務(wù)。“我們經(jīng)歷過2008年的全球金融危機(jī)，發(fā)現(xiàn)金融脫離了實(shí)體，比如影子銀行、衍生品這些純粹變成了金融機(jī)構(gòu)之間的投機(jī)交易，和實(shí)體沒有聯(lián)系了，就容易出問題，以至當(dāng)時(shí)一些國(guó)際大行的領(lǐng)導(dǎo)、交易員們看不懂，很難做好內(nèi)部控制?！?/p>

責(zé)任編輯：姚治